صرافی ارودروم (Aerodrome)، بزرگترین صرافی غیرمتمرکز (DEX) روی شبکه «بِیس» (Base) متعلق به کوینبیس، خود را برای چیزی آماده میکند که توسعهدهندگانش معتقدند میتواند نسل بعدی بازارهای درونزنجیرهای (Onchain) باشد.
این صرافی غیرمتمرکز در ماه ژوئیه مکانیزم جدیدی به نام «تخصیص پیشبینانه» (Predictive Allocation) را راهاندازی خواهد کرد که جایگزین سیستم رأیگیری هفتگی فعلی میشود؛ سیستمی که تا پیش از این به تبدیل شدن این صرافی به یکی از قطبهای اصلی نقدینگی در حوزه دیفای کمک کرده بود. هدف این تغییر، ساده اما جاهطلبانه است: انتقال نقدینگی به جایی که تقاضا در حال حرکت به سمت آن است، نه جایی که تقاضا قبلاً در آن وجود داشته است.
به گفته الکس کاتلر (Alex Cutler)، بنیانگذار استودیو دروموس (Dromos Labs) که توسعهدهنده ارودروم است، این تغییر فراتر از یک ارتقای محصول ساده است. او این مکانیزم را به عنوان یک «مفهوم بنیادینِ» (Primitive) جدید در بازار میداند که برای پاسخ به سؤالی طراحی شده که امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تا حد زیادی آن را بیپاسخ رها کرده بود.
کاتلر در مصاحبهای به کویندسک گفت:
نوآوری بزرگ بازارسازهای خودکار (AMM) پاسخ به این سؤال بود که: قیمت یک دارایی در یک لحظه خاص چقدر باید باشد؟ اما تخصیص پیشبینانه به این سؤال پاسخ میدهد که: سرمایه باید به کدام سمت هدایت شود؟
صرافی ارودروم از زمان آغاز به کار خود روی شبکه بیس در سال ۲۰۲۳، با استفاده از سیستمی که به دارندگان توکن برای هدایت انگیزههای نقدینگی به سمت استخرهای معاملاتی پاداش میداد، به یکی از مشهورترین صرافیهای غیرمتمرکز این شبکه تبدیل شد. این مدل به حل یکی از مشکلات دیرینه دیفای کمک کرد: چگونگی تأمین نقدینگی اولیه برای داراییهای جدید و جلوگیری از ناپدید شدن آن در زمان خشک شدن انگیزههای مالی.
شباهتها با بازارهای پیشبینی
اما به گفته کاتلر، این مدل یک محدودیت ذاتی دارد؛ تصمیمگیریها تا حد زیادی بر اساس عملکرد گذشته انجام میشوند.
مکانیزم تخصیص پیشبینانه به دنبال معکوس کردن این پویایی است. این سیستم به جای پاداش دادن به شرکتکنندگان برای هدایت پاداشها به سمت استخرهایی که قبلاً کارمزد تولید کردهاند، آنها را تشویق میکند تا پیشبینی کنند که نقدینگی در آینده به کجا نیاز خواهد بود. کسانی که تقاضای آینده را به درستی تشخیص دهند، سهم بیشتری از درآمد حاصل از آن بازارها دریافت خواهند کرد.
کاتلر گفت:
حالا نقدینگی به شکلی پیشدستانه و جلوتر از جایی که بازار در حال حاضر قرار دارد، حرکت میکند.
این مفهوم تا حد زیادی از «بازارهای پیشبینی» وام گرفته شده است؛ بازارهایی که از انگیزههای مالی برای تجمیع پیشبینیها درباره رویدادهای آینده استفاده میکنند. اما برخلاف بازارهای پیشبینی سنتی، شرکتکنندگان در اینجا صرفاً روی یک نتیجه قمار یا گمانهزنی نمیکنند.
کاتلر افزود:
این مکانیزم، آن پتانسیل سودآوری نامتقارن و کشف حقیقت را برای اولین بار وارد فرایند خلق بازار و بازارهای نقدی (Spot) میکند.
این تمایز بسیار مهم است. در یک بازار پیشبینی سنتی، معاملهگران روی رویدادهایی شرطبندی میکنند که خودشان نمیتوانند بر آنها تأثیری بگذارند. اما تحت سیستم تخصیص پیشبینانه، هدایت انگیزههای مالی به سمت یک استخر، به ایجاد همان نقدینگی لازم برای موفقیت آن بازار کمک میکند. در واقع، پیشبینی و سرمایهگذاری به یک اقدام واحد تبدیل میشوند.
این تیم بر این باور است که پویایی مذکور میتواند گروه جدیدی از شرکتکنندگان را جذب کند؛ از جمله شرکتهای معاملاتی پیچیده و هوشهای مصنوعی کارگزار (AI Agents) که قادرند به طور مداوم شرایط بازار را تحلیل کنند.
کاتلر گفت:
این سیستم برای یک لایه تجاری که به طور فزایندهای مبتنی بر هوشهای مصنوعی کارگزار است، بهینهسازی شده است.
این شرکت در نهایت به تخصیص پیشبینانه به عنوان چیزی فراتر از ویژگی یک صرافی نگاه میکند. استودیو دروموس به این مفهوم گستردهتر، عنوان «بازار تولید» (Production Market) را داده است؛ مکانیزمی برای تخصیص سرمایه به سمت فرصتهای نامشخص و پاداش دادن به شرکتکنندگان بر اساس میزان دقت آن تصمیمات.
کاتلر در پایان اشاره کرد:
این یک مفهوم بنیادین است که فکر میکنیم میتواند در هر سناریویی که نیاز به تصمیمگیری در شرایط عدم قطعیت دارد، اعمال شود.
در حال حاضر، تمرکز اصلی این تیم کاملاً معطوف به صرافیها است. اما کاتلر مسیری را به سوی یک جایزه بسیار بزرگتر میبیند: تبدیل شدن برای معاملات نقدی (Spot) به آنچه که هایپرلیکوئید (Hyperliquid) برای معاملات آتی دائمی (Perpetual Futures) تبدیل شده است.
او گفت:
ما میخواهیم این کار را برای بازارهای نقدی انجام دهیم.
اگر این آزمایش موفقیتآمیز باشد، این تیم در نهایت توانسته است روش جدیدی را آزمایش کند که به خودِ بازارها اجازه میدهد تصمیم بگیرند سرمایه باید در قدم بعدی به کدام سمت جریان یابد.
منبع: Coindesk
